Het Gerecht oordeelt dat het verboden is geografische benamingen als merk in te schrijven, wanneer zij bepaalde plaatsen aanduiden die voor de betrokken categorie van waren of diensten 'reeds beroemd of bekend' zijn. Die kunnen namelijk in verband worden gebracht met de opvatting van het publiek ('de betrokken kring') met de waren of diensten. Ook moeten dergelijke benamingen door andere ondernemingen kunnen worden gebruikt, en voor hen beschikbaar blijven, als aanduidingen van de plaats van herkomst van bepaalde waren of diensten. Het algemeen belang eist dan, dat dergelijke benamingen beschikbaar moeten blijven. Dit is alleen anders indien die benamingen "in de betrokken kringen niet, of althans niet als aanduiding van een plaats, bekend zijn" of het "niet waarschijnlijk is dat de betrokken kringen aannemen dat de betrokken categorie van waren of diensten uit deze plaats afkomstig is of daar wordt geconcipieerd".
MONACO wordt als geografische benaming in de betrokken kringen bekend geacht als plaatsaanduiding:
"In dit verband staat vast dat de term „monaco” overeenkomt met de naam van een vorstendom dat, ondanks zijn oppervlakte van slechts ongeveer 2 km2 en een bevolking van niet meer dan 40 000 inwoners, wereldwijd bekend is, niet in het minst vanwege de bekendheid van zijn vorstenhuis, de organisatie van een grand prix formule 1 en een circusfestival. Het Vorstendom Monaco geniet bij de burgers van de Unie nog meer bekendheid omdat het grenst aan een lidstaat, Frankrijk, in de buurt ligt van een andere lidstaat, Italië, en dezelfde munteenheid heeft als 19 van de 28 lidstaten, de euro"
Het gevolg is dat de merkaanvraag voor MONACO terecht is geweigerd.